미국 주식 중 고배당 리츠인 사이먼 프로퍼티 (SPG)에 대해서 알아보겠습니다. 


  • 사이먼 프로퍼티 (SPG) 란?

사이먼 프로퍼티 그룹(Simon Property Group, Inc.)은 자체 경영 및 자체 관리 부동산 투자 신탁, 지역 쇼핑 센터, 할인매장, 커뮤니티/라이프 스타일 센터 및 국제 부동산을 포함하는 소매 부동산을 소유, 개발 및 관리하고 있습니다. 

대한민국에서 운영중인 쇼핑몰


우리가 보통 아는 프리미엄 아울렛의 건물주라고 생각하시면 편합니다. 실제로 대한민국의 파주 신세계 프리미엄 아울렛, 시흥 아울렛, 스타필드 등등 국내에도 관리하고 있는 아울렛 및 쇼핑몰이 7개나 있습니다.


전세계적으로 2022년말 기준 230개 정도 되는 부동산 자산을 가지고 운영하는 정말 큰 기업입니다.


  • 기업 매출 및 순이익률 비교

      • 위에서부터 매출액, 순이익, 순이익률 순으로 보시면 되고 연도 별로 대략적인 흐름이 어떻게 이어지고 있는지 만 보시면 됩니다. 23년 2분기 기준 직전 12개월 매출액은 54억 4천만달러로 한화 기준 7조정도 현재 매출을 올리고 있는 것을 볼 수 있네요. 순이익률도 약 40%로 리츠 주식 답게 꽤나 괜찮은 마진율을 보이고 있습니다. 2020년에는 코로나 때문에 매출이 급감하게 되어 상당히 좋지 않은 모습을 보였는데 코로나 이후 현재 매출을 많이 회복한 모습을 보이고 있습니다. 

      이 그래프를 보니 이 기업이 어떤 기업이라는 생각이 드시나요? 저는 지속적으로 성장하는 기업은 아니라는 생각이 듭니다. 하지만 우리는 성장주를 보는게 아니라 배당주로써 이 기업을 바라보고 있지 않습니까? 그렇기 때문에 재무제표에서 저는 이것 하나만 보면 된다고 생각합니다.

      - 이 기업이 돈을 잘 벌고 있는 기업인가? 

      이것을 생각하면, 사이먼 프로퍼티는 돈을 지속적으로 잘 벌고 있는 기업이라고 판단됩니다.

      • 배당률은?

      위에서부터 주식가격, 1년배당금, 배당률 순입니다. 배당금은 성장하고 있는 것처럼 보이지만 중간 중간에 배당컷이 보이네요, 시기를 보니 금융위기, 코로나 때로 보입니다. 장기적으로 봤을때는 배당컷은 아주 큰 마이너스 요인인 것 같습니다만 그래도 여전히 돈을 잘버는 기업은 맞다고 생각됩니다.


      현재 시가 배당률은 6.4%정도로 앞에 소개드린 리얼티인컴에 비해 높은 퍼포먼스를 보이고 있어 그래도 매력적인 주식이라고 생각합니다. 또한 위에 보이시겠지만 3분기 배당금도 1.85에서 1.9불로 상향했다는 점도 배당 성장성 측면에서 가산점을 부여할만한 점이라고 생각되네요.

      • 피터린치식 투자 아이디어


      혹시 주말에 사이먼에서 운영하는 파주 아울렛이나 스타필드 가보셨나요? 가보시면 사람들이 바글바글합니다.. 피터린치는 일상생활에서 투자 아이디어를 얻는 것으로 유명합니다. 때로는 아내의 조언을 받아서 투자하기도 했었죠. 주말에 어디갈까...하다보면 가끔은 아울렛에 가서 놀고 쇼핑하고 하기도 합니다. 일상생활에 아울렛이 많이 녹아들어있다는 것이죠. 여러분들도 아울렛 자주 가시나요? 혹시 안가보셨다면 주말에 한번 가보시는 것을 추전드립니다. 아마 주차도 쉽지않을텐데,,,ㅎ 가셔서 아울렛이 어떻게 운영되고 인기가 어떤지 한번 체감해보시기를 바랍니다. 이 경험을 통해 그 사람들이 쓰는 돈으로 저희가 배당을 받아 수익을 나눠 갖는다는 생각으로 투자한다면 어떨까 합니다.

      • 요약 정리

      장점 : 

      1. 기업 매출 및 순이익 퍼포먼스 좋음

      2. 현재 매력적인 배당률

      3. 단기적으로 배당성향 증가 추세

      4. 사이먼에서 운영하는 쇼핑몰 체감시 경기 매우 좋음

      단점 :

      1. 주가 퍼포먼스 좋지 않음

      2. 기업 성장이 지속적으로 이루어지지 않음

      2. 매크로 위기시마다 배당컷 발생하여 지속 가능한 배당에 의구심